고배당주 IIPR 주가 전망과 배당금 지급 실적

우리나라에서는 불법이지만 미국 24개 주에서는 카나비스(대마초)를 합법으로 인정하고 있습니다.

전문가들은 앞으로 대마초 합법 지역이 지속적으로 늘어날 것으로 예상하며 2028년에는 700억 불 되는 시장으로 성장할 것으로 전망하고 있는데요.
 
이 대마초 농장 시설을 생산 업체들에게 임대 제공하는 부동산 리츠 회사가 바로 이노베이티브 인더스트리얼 프로퍼티즈(IIPR)입니다.
 
오늘은 IIPR 주가 전망과 배당금 지급 실적, 재정상태까지 자세히 한 번 다루어보겠습니다.

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이노베이티브 인더스트리얼 프로퍼티즈(IIPR)는 어떤 회사인가?

• IIPR은 미국 메릴랜드에 위치하고 있으며 주에서 미국 주에서 허가받은 운영자에게  대마초 시설을 임대하는 특수 산업 자산의 취득, 소유 및 관리하는 회사입니다.
• 애리조나, 캘리포니아, 뉴욕, 오하이오, 텍사스, 버지니아, 워싱턴 등 약 870만㎡에 이르는 약 110개의 부동산을 소유하고 있습니다.
• 이노베이티브 인더스트리얼 프로퍼티(Innovative Industrial Properties) 주식 티커명은 IIPR입니다.

IIPR 회사 상장정보

 
 

IIPR 주가 실적과 투자전망

 

1. 주가 흐름과 실적

• 이노베이티브 인더스트리얼 프로퍼티즈(IIPR)의 주가 흐름을 보면 상장 후 가장 빠른 성장을 보이다가 2021년 고점을 찍고 2022년 금리 이상으로 IIPR 주가 하락의 원인이 되었습니다. 
• 2023년 10월 저점을 찍고 46% 반등했으며 리얼티인컴과 같은 부동산 리츠 주식과 유사한 주가 흐름을 보이며 상승하고 있는 추세입니다.
• 현재 IIPR 주가는 98.3달러입니다.

IIPR 주가흐름 차트

 
이러한 요소들을 고려하면, 2024년 IIPR 주가는 현재의 하락세를 회복하고 긍정적인 방향으로 전환될 가능성이 높아 보입니다.
 

2. 투자 전망

IIPR 주식 투자 전망은 다음과 같은 긍정적인 요인과 부정적인 요인을 고려해 분석해야 합니다.

IIPR 재무재표

긍정적인 요인

• 낮은 부채비율 : 탄탄한 대차대조표와 동일 업종의 평균보다 훨씬 낮은 부채비율을 보입니다.
• 높은 실적 : IIPR은 4분기 시장 기대치를 상회하는 높은 실적을 발표했습니다.
• 안전한 재무구조 : 전년대비 매출과 이익에 있어서 모두 안정적으로 성장했습니다.
• 높은 배당성향 : 5년 평균 43%의 높은 배당 성장 성향을 보입니다.

부정적인 요인

• 산업 리스크 : 대마초 산업에 대한 리스크가 있습니다. 규제가 줄어들고 있지만 여전히 불확실한 요소입니다. 
• 소규모 임차인 : 주로 소규모 임차인 업체이기 때문에 임대료 문제 등의 리스크가 존재합니다.

 

IIPR 배당 분석 및 실적

• 배당수익률 : 7.03%
• 배당성장률 : 43.18%(5년 평균)

IIPR은 미국 주식 고배당주 중 하나입니다. 아래 표는 IIPR 배당금 지급 실적입니다. 

IIPR 배당 지급실적

 
IIPR 배당을 분석해보면 배당 수익률이 7.03%로 동업계 리츠 회사들보다 상당히 높은 편이며, 배당 성향도 무려 87.33%에 달합니다. 더 놀라운 것은 5년 평균 배당 성장률이 43.18%로 상당히 높습니다.
 
물론, 아직 IIPR의 배당 성장연수가 6년밖에 되지 않았고 이미 배당 성향이 87.33%에 이르고 있기 때문에 더욱 큰 배당 성장률을 유지하거나 기대하기는 힘들 수 있습니다.
 
참고로, IIPR만큼 고배당을 자랑하고 있는 리얼티인컴 주식의 배당 수익률은 5%대이며, 5년간 평균 배당 성장률은 3.66%입니다.

 

IIPR 예상 주가 및 목표주가

1. 밸류에이션 분석

7년 연속 배당금 이상 실적에서 알 수 있듯이, IIPR 밸류에이션 지표를 분석해 섹터 평균 수준이거나 저평가 수준입니다.
 
리츠 주식 회사들은 특성상 건물의 감가상각비가 회계상 비용으로 순이익에서 마이너스처리 되지만, 리츠 회사의 자산으로 남아있기 때문에 당기 순이익보다는 FFO나 AFFO를 수익 지표로 판단하는 것이 좋습니다.

• FFO란 Funds from poerations의 약자로서 순이익과 감가상각비를 합한 값에 자산 매각 차익을 뺀 값을 말합니다.
• AFFO란 Ajusted Funds from Operations의 약자로서 FFO와 임대료 인상분을 합한 값에 자본지출과 정기적 유지 보수금액을 뺀 값을 말합니다.

 IIPR의 밸류에이션 분석결과 P/AFFO 값또한 업계 평균보다 낮은 수준이며, 부채비율 또한 15.5%로 업계 평균 92.-2%보다 현저히 낮은 수준으로 안정적인 재무 재표를 가지고 있습니다.
 

2. 주가 상승 및 성장 가능성

IIPR 현재 주가

• 금리 인하 가능성이 대두되면서 리츠 관련 주식들의 재평가와 주가 상승 추세를 보이고 있습니다.
• 대마초 사업의 합법화 지역이 계속 증가됨에 따라, 생산 업체들의 수익성이 높이지고 있으며, 그에 따른 IIPR의 임대 수익 안정성이 높아지고 있습니다.

3. 주가 리스크 요인

• 검증된 비즈니스 모델이 아니라 대마초 산업이라는 신생 사업에 기반을 둔 리츠 회사라는 점입니다.
• 신생 산업의 투자는 미래의 불확실성이 높기 때문에 리스크 요인이 됩니다.

 

IIPR 주식에 대한 개인적인 의견

개인적으로 IIPR 주식의 리스크는 분명히 존재하지만, 장기적인 관점에서 주가 전망을 긍정적으로 보고 있습니다.
 
IIPR은 산업의 특성상 정부의 규제나 정책 방향에 따라 주가가 영향을 받을 수 있다는 점이 가장 큰 리스크입니다. 임대료 지급 비율이 100%라고 발표는 했지만, 소규모 임차인 또한 IIPR 주식의 리스크입니다.
 
하지만, IIPR의 주가 전망과 배당을 보면 투자자의 입장에서 굉장한 매력적으로 다가오는 주식입니다. 특화된 사업 분야에서 강한 성장 가능성을 가지고 있으면서 고배당을 지급하기 때문입니다.
 

IIPR 주가전망과 배당 지급실적

 
주가의  단기적인 하락이나 조정에도 불구하고 IIPR의 장기적인 성장 전망은 여전히 밝다고 생각합니다.  
 
대마초에 전문성을 가진 팀을 가지고 있는 IIPR와 같은 리츠회사는 많지 않습니다. 산업에 대한 믿음만 있다면 하락시기에 모아두는 것도 나쁘지 않다고 생각합니다.
 
IIPR 주가 전망과 배당금 지급 실적, 재정상태까지 자세히 한 번 다루어보았습니다. 이 글은 주식 매수나 매도 추천이 아닌 투자에 대한 정보 제공을 위해 작성한 글입니다. 모두 성투하시길 바랍니다.